Finančni instrumenti so lahko dejanski ali virtualni dokumenti, ki predstavljajo pravne dogovore, ki vključujejo kakršno koli denarno vrednost.

To so sredstva (instrumenti), s katerimi se lahko trguje in ki imajo finančno vrednost. Večina finančnih instrumentov omogoča učinkovit prenos kapitala od tistih, ki sredstva za vlaganje imajo, k tistim, ki sredstva za naložbe potrebujejo. Platformo za prenos sredstev pa zagotavlja finančni sistem.

Osnovni namen izdajanja finančnih instrumentov je zbiranje sredstev za financiranje držav, bank, podjetij in drugih projektov. Ravno zaradi tega so v praksi najbolj prepoznavni lastniški (delnice) in dolžniški (obveznice) instrumenti. Z njimi se trguje na kapitalskih trgih.

Lastniški instrumenti predstavljajo delež v lastništvu podjetja. Lastnik delnice se imenuje delničar in ima v lasti delež izdaje kapitala. To mu tudi daje pravico do sorazmernega dela v nadzoru družbe. Na drugi strani pa dolžniški instrumenti predstavljajo posojila, ki jih daje vlagatelj lastniku podjetja. Obveznice na primer odražajo dolžniško-upniško razmerje med izdajateljem obveznice in njenim kupcem. So finančna obveznost izdajatelja, ki obljublja, da bo poplačal določeno vsoto denarja na določen datum v prihodnosti. Valutni instrumenti pa predstavljajo tretjo vrsto finančnih instrumentov.

Na denarnem trgu pa se trguje s kratkoročnimi finančnimi instrumenti. Poleg kratke ročnosti sta za te instrumente značilna tudi visoka likvidnost in praviloma nizko tveganje.

Glede na hitrost poravnave lahko finančne instrumente razdelimo na promptne in izvedene instrumente (terminske instrumente).

Mednarodni računovodski standard MRS 32 jih definira kot “vsako pogodbo, na podlagi katere nastane finančno sredstvo enega podjetja in finančna obveznost ali kapitalski instrument drugega podjetja.”

Glavne kategorije finančnih instrumentov

Ker se finančni instrumenti pojavljajo v številnih oblikah, jih lahko razvrstimo v različne kategorije glede na lastninske pravice, čas do dospetja, valuto denominacije, izplačilo prihodkov, kreditno boniteto, stopnjo likvidnosti, državo ali regijo, gospodarsko panogo, tržno kapitalizacijo, davčno obravnavo …

V nadaljevanju pa so predstavljene kategorije finančnih instrumentov, kot so opredeljene v MiFID II.

Lastniški vrednostni papirji
– delnice
– potrdila o deponiranju

Dolžniški instrumenti
– obveznice
– instrumenti denarnega trga

Obrestni izvedeni finančni instrumenti
– standardizirane terminske pogodbe in opcije, uvrščene v trgovanje na mestu trgovanja
– zamenjave, nestandardizirane terminske pogodbe in drugi obrestni izvedeni instrumenti

Kreditni izvedeni finančni instrumenti
– standardizirane terminske pogodbe in opcije, uvrščene v trgovanje na mestu trgovanja
– drugi kreditni izvedeni instrumenti

Valutni izvedeni finančni instrumenti
– standardizirane terminske pogodbe in opcije, uvrščene v trgovanje na mestu trgovanja
– zamenjave, nestandardizirane terminske pogodbe in drugi valutni izvedeni instrumenti

Strukturirani instrumenti

Lastniški izvedeni finančni instrumenti
– opcije in standardizirane terminske pogodbe, uvrščene v trgovanje na mestu trgovanja
– zamenjave in drugi lastniški izvedeni instrumenti

Listinjeni izvedeni instrumenti
– nakupni boni in izvedeni instrumenti na certifikate
– drugi listinjeni izvedeni instrumenti

Izvedeni instrumenti na blago in izvedeni instrumenti na pravice do emisije
– opcije in standardizirane terminske pogodbe, uvrščene v trgovanje na mestu trgovanja
– drugi izvedeni instrumenti na blago in izvedeni finančni instrument na pravice do emisije

Finančne pogodbe na razlike

Produkti, s katerimi se trguje na borzi (skladi, obveznice in blago, s katerimi se trguje na borzi)

Pravice do emisije

Drugi instrumenti

Brošura seminarja in dodatne infografike o finančnih instrumentih

Želite izvedeti še več o finančnih instrumentih?

Pridružite se nam na katerem od naših prihajajočih seminarjev in izvedeli boste več o instrumentih,
prejeli pa boste tudi kup nasvetov za njihovo praktično uporabo.