Obveznice i strategije za zaštitu dužničkih portfelja

 

  • Tržište obveznica vrlo je veliko i raznoliko, a u zadnjim godinama se povećao obim i kompleksnost ovog tržišta. Osim uobičajenih strategija investiranja, upravitelji portfelja u zadnje vrijeme sve više upotrebljavaju i strategije zaštite portfelja.

Cilj radionice

Cilj radionice je upoznati učesnike s različitim vrstama obveznica, s njihovim vrednovanjem, analizom rizika i praktičnim savjetima za zaštitu portfelja od kamatnog rizika.

Radionica je namijenjena

  • trgovcima dužničkim vrijednosnim papirima,
  • burzovnim brokerima,
  • upraviteljima fondova,
  • rizničarima,
  • komercijalistima,
  • stručnim radnicima iz područja računovodstva, revizije i upravljanja rizicima.

Način rada

Program radionice ne zahtjeva iskustvo iz područja poslovanja s obveznicama, no dobrodošle su teorijske osnove s tog područja. Radionica je namijenjena učesnicima koji još nemaju praktična iskustva s toga područja, a isto tako trgovcima i upraviteljima portfelja koji se obveznicama već bave, i željeli bi proširiti svoje znanje te upoznati nove tehnike trgovanja obveznicama i zaštite portfelja. Osim teorijskih osnova, bit će razmotrena i posebno interesantna rešenja za svakodnevni rad. Pojedine teme će se brzo i intenzivno pomicati od osnova obveznica do operativnih aspekta osiguranja portfelja. Zbog korištenja praktičnih primjera i vježbi svi učesnici neka sa sobom ponesu financijski kalkulator (HP 17B ili neki sličan).

 

 

 

  • Sadržaj radionice

    • Uvod u obveznice
    • Što je obveznica?
    • Tko su izdavatelji i tko su investitori
    • Karakteristike obveznica
    • Klasifikacija obveznica
    • Izdavanje i namira obveznica
    • Uloga bonitetnih agencija
    • Vrednovanje obveznica
    • Prinos obveznice: kuponski i trenutni prinos te prinos do dospijeća
    • Vrednovanje obveznice između isplate kupona
    • Izračun dospjele kamate
    • Čista i puna cijena obveznica
    • Krivulja prinosa i teorije krivulje
    • Mjere rizika kod obveznica
      • trajanje (Duration)
      • konveksnost (Convexity)
    • Uvod u izvedene financijske instrumente na obveznice
    • Zaštita portfelja obveznica od kamatnog rizika:
      • državnim obveznicama
      • terminskim ugovorima (Futures) i
      • zamjenom kamatnih stopa (IRS)