Izdavanje obveznica i repo poslovi

 

  • Obveznice su važan instrument koji koriste vlade, banke, preduzeća i projekti za povećanje sredstava. Izdavanje obveznica omogućava veću diversifikaciju izvora finansiranja i donosi mnoge prednosti za ekonomiju, uključujući diversifikaciju izvora finansiranja i stabilnost finansijskog sektora. Likvidnost na tržištu obveznica je povećana repo poslovima koji trgovcima omogućavaju da finansiraju svoje portfolije i upravljaju njima.

Cilj radionice

Ova radionica će učesnicima pružiti suštinske informacije potrebne za izdavanje obveznica i finansiranje pozicija obveznica. Izdavanje obveznica je danas tehnički veoma zahtevan i komplikovan proces. Pokušaćemo da vam ga predstavimo na jednostavan način. Detaljno ćemo objasniti aktivnosti pre izdavanja, strukturu obveznice, pravnu dokumentaciju, marketing, cenu i izdavanje. Pored toga ćemo u okviru radionice objasniti i učestalo korišćenje repo poslova i njihov vitalan značaj za finansijska tržišta. Praktičan pristup će učesnicima omogućiti uvid u način na koji finansijske institucije pozajmljuju hartije od vrednosti i koriste repo transakcije.

Radionica je namenjena

  • trgovcima hartijama od vrednosti,
  • menadžerima fondova,
  • menadžerima rizika,
  • zaposlenima u oblasti kontrole rizika i interne revizije,
  • menadžerima za odnose s klijentima,
  • rizničarima u bankama i preduzećima,
  • zajmodavcima na tržištu dužnićkih instrumenata,
  • menadžerima projekta,
  • učesnicima na tržištu kapitala,
  • osoblju korporativnih finansija.

Način rada

    Program radionice ne zahteva znanje ili praksu u oblasti izdavanja obveznica. Međutim, iskustvo u toj oblasti je ipak dobrodošlo. Ova radionica je pogodna za one koji bi želeli da steknu uvid u izdavanje obveznica. Pored teoretskih osnova, biće predstavljeni i praktični primeri. Ovaj intenzivni kurs će polaznicima omogućiti da kroz analizu praktičnih primera unaprede svoje razumevanje različitih aspekata izdavanja obveznica i repo poslova.

 

     

  • Sadržaj radionice

    • Analiza pre izdavanja
      • finansijska analiza preduzeća ili banke
    • Analiza tržišta
      • obveznice kao investicija
      • detaljna analiza stanja
      • određivanje cena i premija za rizik
    • Razvoj transakcije i struktura obveznice
      • osnovni elementi
      • vrste obveznica
      • zakonska regulativa
    • Pravna dokumentacija
      • proces dokumentacije
      • potrebni dokumenti
      • skraćeni prospekt
      • prodajni ugovor između emitenta i sindikata banaka
      • ugovor među članovima sindikata
    • Marketing i plasman
      • registracija i berzanska kotacija
      • proces marketinga
    • Cena i emitovanje
      • mandat
      • određivanje cene
      • emitovanje
    • Finansiranje pozicija na tržištu obveznica
    • Repo poslovi (Repurchase agreement - Repo)
      • terminologija
      • vrste repo poslova
      • primeri upotrebe repo poslova
    • Pozajmljivanje hartija od vrednosti (Securities lending)