Upravljanje investicijama i bihevioralne finansije

 

  • Prema savremenoj portfolio teoriji je cilj izbora portfolija taj, da izgrađujemo takav portfolio koji će maksimirati očekivane prinose u skladu sa individualno prihvatljivim nivoima rizika. Kod izbora portfolija nam pomažu i modeli, sa kojima kvantitativno definišemo »očekivane prinose portfolija« i takođe »prihvatljive nivoe rizika« te na taj način izaberemo optimalan portfolio. Investiciona uverenja uključuju sve ono što znamo ili mislimo da znamo, o tome kako određene investicije stvaraju prinose. Zato se prilikom donošenja odluka o investicijama moramo osloniti i na uverenja. Ona se iskazuju u praktično svakoj investicionoj odluci, međutim vrlo retko su eksplicitno izražena.

Cilj radionice

Na radionici želimo da upoznamo učesnike sa različitim odlukama u vezi sa raspoređenjem i upravljanjem investicijama, te sa razumevanjem očekivanih prinosa i rizika. Kompleksna priroda finansijskih tržišta zahteva od finansijskih profesionalaca da crpe sa područja statistike i ekonometrije kako bi na taj način opisali kretanje cena instrumenata i prinosa te dobili razuman osećaj za rizik.

Postoje takođe i investicione strategije koje koriste teorije i koncepte koji proizilaze iz oblasti psihologije. To je područje bihevioralnih finansija (Behavioral finance).

Radionica je namenjena

  • trgovcima akcijama,
  • berzanskim posrednicima,
  • trgovcima sa finansijskim instrumentima,
  • menadžerima fondova,
  • stručnjacima sa područja upravljanja rizicima i računovodstv,
  • rizničarima,
  • bankarskim komercijalistima.

Način rada

    Radionica je sastavljena iz teorije upravljanja investicijama i bihevioralnim finansijama, diskusija, kratkih primera i vežbi.

    Pogodna je i za one koji se upravljanjem investicijama bave svakodnevno pa bi želeli da svoje znanje dopune sa dodatnim analitičkim sredstvima, kao i sa novim načinima shvatanja investicija, kao što je recimo područje bihevioralnih finansija. Ovo područje je još uvek relativno mlado i ne tako šire poznato investicioni javnosti.

    Učesnici će nakon radionice bolje razumeti različite aspekte, koji treba da se uzimaju u obzir prilikom investiranja, i postupke za određivanje očekivanih prinosa i rizika pojedine investicije.

  • Sadržaj radionice

    • Izbor portfolija
      • merenje očekivanog prinosa portfolija
      • merenje rizika portfolija
      • diversifikacija portfolija
    • Modeli za vrednovanje sredstava
      • CAPM
      • APTM
    • Kvantitativni pristup kod upravljanja investicijama
    • Investiciona uverenja
    • Šta su bihevioralne finansije
    • Psihologija rizika
    • Dugoročne investicione strategije
    • Izvođenje investicionih strategija — umetnost i nauka o investiranju